独立审计师与内部人掏空行为分析
【摘要】对外部投资者利益的保护主要依靠于对公司内部人掏空行为的各种监视和处罚措施，外部的独立审计师则代表着一种监视机制。研究结果证实，独立审计师和内部人在两阶段的博弈过程中存在纳什均衡解，均衡状态下假如对于审计失败和内部人的掏空行为实施更严厉的惩罚，那么，公司会有更高的总投资水平，股权结构更分散，审计师将获得更高的审计用度，内部人也将得到更高的预期投资回报。同时自利的审计师在进行自身利益最大化的'理性选择时，将不自觉地达到高质量审计的要求。 【关键词】独立审计师；掏空；非合作博弈；审计质量 投资者是资本市场的重要参与者，投资者的权益是“天赋人权”，投资者的权益保护是资本市场健康发展的保障。然而无论是美国“安然事件”，还是中国“银广夏”的惨痛教训一再告诉我们，资本市场上处于信息劣势地位的中小投资者，其权益很轻易受到各种违法违规行为的损害，而这些事件的发生无不与资本市场的又一重要角色——独立审计师有着极大的关系。证券赋予了它的所有者明确的权利，特别是当内部人 ① 有利益侵占行为的时候（Hart，1995），如何从独立审计师的角度出发最大限度的保护中小投资者利益？如何发现并约束上市公司内部人利用“掏空”损害外部投资者行为的发生？如何进步独立审计师的审计质量？本文将通过探析独立审计师与内部人掏空行为之间非合作博弈的过程试图为这些疑问寻找答案。 一、题目的提出 掏空（Tunneling）也称为“隧道效应” ②，是Johson，La porta，Lopez de Silames【独立审计师与内部人掏空行为分析】相关文章：
7.内部审计师的价值