智力资本：治理会计面临的新挑战
一、知识条件下，智力资本是的主要价值源泉知识经济是以知识为核心生产要素的经济。在知识经济，公司的价值已不在于拥有多少厂房、设备、甚至产品，而在于客户的信赖程度、与贸易伙伴合作的能力、知识产权、信息基础结构、以及员工的创造能力和技能，公司中最大的资产，就是继财务资本、劳动之后的“第三资源”智力资本。
对于智力资本的定义，学术界尚无同一的说法。但用两个等式就能说明智力资本的内涵和特点。第一个等式为：企业二有形资产 智力资本（安妮。布鲁金，1997），即智力资本是使公司得以运行的所有无形资产的总和。这种观点一方面说明了智力资本的重要性，智力资本是企业不可或缺的部分，没有智力资本。企业就无法运行；另一方面突出了智力资本与有形资产相区别的无形性。但传统中的无形资产只反映了企业智力资本的一部分，即商标、专利等知识产权，大部分关系企业生死存亡的智力资本，如商誉、人才资本、创新能力、新产品开发能力、长期客户关系等，由于传统会计的局限，会计报表无法揭示其价值。
这些无形资产固然被排除在传统会计报表之外，但它们的价值会通过企业市场价值得到充分的体现。第二个等式就是：智力资本二市场价值一帐面价值，即智力资本（IC）为企业市场价值（MV）与帐面价值（BV）之差。这是该领域的实践先驱、瑞典第一大保险和服务公司Skand油公司首次提出的衡量模式。该公司就是从这个价值模型出发，从1991年开始其智力资本的衡量和考评：到1995年5月，对外发布了世界第一份公然的企业智力资本年度报表，以此作为传统财务年度报表的补充。该文件在隐往了数字之后公然发表，其中有这样一段：
斯堪的亚公司的智力资本主要指我们所拥有的知识、实际经验、组织技术、客户关系、专业技能和跨文化技能，指公司的集体知识。它体现在我们的人才资本和结构资本之中，使我们公司在市场上占有竞争上风。智力资本的价值由这些无形资产转化为公司经济收益的多少而定。智力资本的作用旨在将其为看得见的、长期的价值，与传统的资产负债表相辅相成。在一个非常真实的意义上，终极目标是将智力资本转化为欧元。
斯堪的亚公司
投资者一直是看重智力资本的。‘英国会计标准委员会在1994年发表的一篇讨论商誉和无形资产的文章中说，在对370例公司收购的调查显示：用于收购商誉的金额占前期收购金额的百分比，从1976年的1%增加到了1987年44%.市场显然以为公司的价值大于其帐面价值，而且这两者的差额越来越大。1986年，市场价值和净资产差额最大的公司是MERCK公司，其净资产只有其市场价值的12.3%；到了1996年，可口可乐公司的净资产是市场价值的4%“同时，也有一些公司以低于帐面价值的价格变卖，这说明也存在”智力负债“。
这些公司的“隐躲价值”大大超过了其帐面价值，这种“隐躲价值”就是企业的智力资本。智力资本之所以被“隐躲”，是由于传统会计方法是为有形资产设计的，无法揭示这些无形资产的价值。同时可看到，是无形的智力资本，而不是有形资产或传统的财务资本，构成这些公司的主要价值源泉。
二、企业有哪些智力资本
智力资本比传统会计中的无形资产概念外延大得多。企业智力资本一般可分成三部分，它们是人才资本、（内部）结构资本和市场资本。每一部分又由多个要素组成。
人才资本是指企业员工的知识水平、经验以及为客户解决的`业务能力，同时还包括员工知识更新、共享公司的知识和经验的能力。即的能力，以及员工对公司和工作的态度等。人才资本是企业中每个人优秀品质和能力的总和。一方面，由于人是知识的载体，知识价值的实现必须通过人的行为活动才能完成，因此企业应该通过适当的激励机制使员工潜力得以最大发挥，使其头脑中的隐性知识得以显性化，从而成为公司的价值源泉，有员工自愿把自己的智力资本投人到日常业务时，公司才能真正获得成功；另一方面，企业的结构资本和市场资本是员工智力劳动的结晶。由于人才资本具有随职员的活动而流失的特点，因此知识治理的关键作用之一是使人才资本转化为企业的结构资本和市场资本。