投资基金的评估和选择
毕业论文
投资人选择基金可分3步走，1是评估基金绩效；2是分析证券投资基金的风险；3是自我评估合适选购那1类基金。
1、评估基金绩效
评估基金绩效可从以下3个方式来衡量基金的绩效：（1）净值成长率。此方法是比较同类型基金自期初至期末的净值涨跌幅，如选定某个特定期间（1季、1年等）。某个基金在指数上扬时，净值涨幅均能超过同类型基金及指数的涨幅；在指数下跌时，净值跌幅又低于同类型基金及指数的跌幅，此基金经理人应该是投资人所选择的标的。（2）平均报酬率。评估长期绩效，可以选定较长的时间（至少1年以上），算出基金在此期间的总报酬率及平均每年报酬率。（3）单位风险报酬率。仅以净值成长或平均报酬率来评估基金绩效，难以看出基金的风险性如何。因为所有投资工具都有风险，且报酬率与风险程度往往成正比，也就是说报酬率较高风险也往往较高。因而，必须将基金的净值波动程度加以量化，与报酬率1起来评估，而“标准差”则是最常用的指标。基金的“标准差”是根据每日实际净值的差价累计计算而来，“标准差”越大表示基金净值波动程度越大，风险也越高。若两个基金的报酬率相同，投资人理当选择标准差较低的基金；反之，若标准差相同，则应选择报酬率较高的基金。
此外还要注意：1是不要以偏盖全；2是要考虑除息因素；3是不要忽略起点的不同；4是市价和净值不1样；5是避免不同类的比较，例如股票基金与债券基金的主要投资标的不同，不要混合在1起衡量绩效；6是基金公司的过去不代表现在和将来，只能做参考。
2、基金风险
证券投资基金的最大特点是专家理财、组合投资、分散风险。他比投资股票的风险相对要小1些，但不是说证券投资基金就没有风险。证券投资基金有如下风险：
1、证券市场的风险。如国内国际政治、经济政策的变化而引起的风险，市场波动风险，利率风险，汇率风险，战争风险等。
2、基金管理公司的管理风险。基金管理人所作出的投资决策而引起的基金收益的波动的风险。基金管理人专业水平高，经验丰富，决策适当，该基金管理人管理的基金风险相对来说就低，反之，风险就高。
3、证券投资基金本身的风险。有的证券投资基金主要投资于证券市场的衍生品种，如期货、期指上，其风险程度就较高；如有的基金主要投资于债券市场，其收益较稳定，风险相对较小。
3、选择基金
投资人选购基金前须从下面4个方面进行自我评估和目标选择：自己的收入状况；风险承受能力；投资收益预期；购买基金的投资目标。成熟基金市场的.投资者有4种目标：当期收入，当期收入与资金成长并重，资金长期成长，资金积极成长。
投资者经过认真自我评估和目标选择后，能够清楚了解自己需要选择哪1类基金，对收益与风险有1个比较切合实际的预期。这时可以进行基金的初选工作。
1、选择希望投资的基金。假如希望购买积极进取型的基金，对那些过于保守的基金就可不予考虑。反之不愿承担太大的风险，则可以选择经营稳健的基金。
2、选择的基金是否存在严重缺陷。对投资于未上市股票、从事期权交易、进行卖空操作、新近设立以及牵涉法律诉讼等将是基金可能存在的缺陷和风险，需要投资者特别注意。
3、选出分散投资的基金。市场专家们认为，1家投资于专门行业的基金比分散投资于不同行业、不同上市公司的基金风险要大得多。建议投资者在初次认购基金时选择分散投资的基金。
4、分析购买、赎回政策和收费是否合理。根据专家建议，有销售费用与无销售费用基金在基金的资产、利润成长、投资收入等方面均无明显差异，投资者在进行初选时，1定要认真阅读基金有关材料，明确其购买、赎回政策和收费情况，特别要注意1些隐蔽性的收费。对于那些赎回政策苛刻、收费名目繁多、收费金额较高的开放式基金，投资者要小心。
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