中国股市“反向效应”和“动量效应”的实证研究
[摘 要]:本文对股市的“反向效应”和“动量效应”进行了,实证结果显示:中国股市存在显著的.短期性“反向效应”和中期性“动量效应”。依据本文的,造成中国股市存在这两种效应的基本原因在于:(1)股市存在对上市公司特质性信息的过度反应;(2)股票收益中存在“带头-滞后结构效应”;而这两个基本因素又是内生于中国股市的特质性。[关键词]:“反向效应” “动量效应” 过度反应 “带头-滞后结构效应”
一、引 言
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