国际银行业并购的特征、动因及对我国的启示

时间:2020-10-16 12:54:36 金融毕业论文 我要投稿

国际银行业并购的特征、动因及对我国的启示

  20世纪90年代以来,国际银行业并购潮流可谓一浪高过一浪,“世界上最大的银行”这一称谓不断刷新。进入21世纪,随着金融业综合经营和金融全球化的推进,席卷全球的银行业并购浪潮,正在促进全球银行业发生巨大的变革,并呈现出一系列新的特征与发展趋势。

国际银行业并购的特征、动因及对我国的启示

  一、国际银行业并购的主要特征

  1.争夺世界金融霸权作为并购动机。银行业并购的动机,包括降低成本、提高效益;协同作战、优势互补;拓宽市场、加强垄断;救助不良银行、收购低价资产;或投机或避税等多种。本轮银行业的并购浪潮是从解救危机中的银行开始,如1992年太阳神户与三井银行并成樱花银行、1995年荷兰国际银行与西班牙桑坦德银行对英国巴林银行的共同收购。中期的并购以协同作战、优势互补为主,如1998年花旗银行与旅行者集团的合并,同年美洲银行与费城国民银行的合并。到了近期,并购的主要动机是为了抢占市场争夺全球金融霸主地位。2004年1月,美国JP摩根大通银行宣布将以580亿美元收购美国第一银行,两者合并后1.13万亿的资产将逼近全球第一的花旗集团。其他银行实力不足以做世界老大,也要做地区龙头,如北欧几家银行的合并即是如此。

  2.强强联合作为并购主体。一般认为,银行具有规模递增性质,规模巨大的银行可以降低运营成本,提高效率,并且能增强银行的抗风险能力。在这次并购浪潮中,并购主体由过去的弱弱合并和以强吞弱逐步转向强强联手,打造了一个个超级航母。如1995年,美国化学银行与大通曼哈顿银行合并,其核心资本达200亿美元,总资产超过3000亿美元;1996年,日本三菱银行与东京银行合并后的核心资本达到278亿美元,总资产达到7030亿美元;在欧洲,1997年瑞士信贷银行与瑞士联合银行宣布合并,合并后成立的瑞士联合银行拥有6700亿美元的资产,直接挑战德意志银行在欧洲的霸主地位。在2000年7月统计的全球最大的20家银行中,有12家是自1997年以来通过并购方式扩充规模的。业内人士认为,这些大银行的合并不仅仅是业务规模的简单相加,而是形成强强联合,优势互补,并且反映了21世纪世界银行业竞争格局的战略调整态势。

  3.合并是银行业并购的最主要形式。银行业并购如同企业并购,有多种类型,以大类来看,可以分为收购与合并两种;按兼并双方所属行业,可以分为横向兼并、纵向兼并及混合兼并;按适应法律及纳税处理的不同,又可分为资产收购、股票交换、388交易及A、B、C三类重组。本轮银行业并购,最新的并购方式还涉及如资产收购、法定兼并、子公司兼并、338交易及股票收购等多种类型,如第一劝业、富士及兴业的合并成立瑞穗,德意志、德累斯顿合并成德意志德累斯顿(将来的名称叫做新德意志),其他案例也是如此。之所以会出现这种现象,究其原因主要有三:一是最新的合并全部是强强联合,谁也吞不下谁;二是合并的目的主要是规模扩张,名份问题不是合并考虑的重点;三是这是一种最简单的并购,牵涉的法律问题较少。

  4.并购的领域不断拓宽。20世纪以来银行业一直都存在着分业和混业的争论。自20世纪30年代以来作为世界金融中心的美国实行分业制后,世界上绝大多数的国家采取了谨慎的分业制。但是,经济的发展使金融自由化成为当今世界的潮流,随着WTO的全球金融服务贸易协议的签署,各国为提高本国银行业的竞争力,迎接金融全球化的挑战,都对银行兼并持宽容态度。早期的银行跨国并购一般是商业银行之间的同业并购,而近年来的银行跨国并购往往是商业银行、投资银行之间的混业并购、实现银行业务全能化。如1998年4月美国花旗银行与旅行者集团合并后的经营范围涵盖了银行存贷、消费者融资、信用卡、投资银行、证券经营、资产管理、地产保险及人寿保险等业务,而2000年9月美国大通银行收购美国J.P摩根银行更是商业银行和投资银行间典型的跨业强强联合,双方可以充分利用双方的客户资源,优势互补。