企业经营风险的成因分析及其控制
毕业论文【摘要】随着生产的不断扩大，规模的不断发展，1个企业内含的风险因素也将越来越复杂，本文选取经营风险这1角度来分析企业的风险成因，并且以光明乳业为例进行剖析。
在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下，阐述了经营预警的基本思想及构想，提出了经营预警指标体系，指出应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分析的结合与应用。
本文的研究结论对于分析和预测企业的经营风险，有着借鉴和参考价值。虽然是以个体为例，但是对其他类型的企业也将有启示性的作用。
关键词： 经营风险 预警 指标体系 行业风险
Research On Enterprise Operation Risks and Their Forecasts
Abstract
With the development of the production and size, a company’s risky element becomes more and more complicated. This paper chooses managing risk to analyze the reason of a company’s risk, and I’ll choose GuangMing to be an example.
This paper analyzes and probes into enterprise operation risks, expounds the basic idea of operation risk forecast and warning, proposes its indicator system and finally points out the necessity of stressing on and strengthening the management of operation risk as well as on the research and application of forecast and warning.
This conclusion is helpful for the prediction of risk problem. Although it’s just an example, it will also be a caution for other companies.
Key words: Enterprise operation risk Forecast and warning Indicator system Measurement standard
目 录
1、序言••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
2、文献综述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
3、风险的定义••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）风险••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）经营风险••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
4、经营风险的分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）非财务因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）财务因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
5、对光明乳业的经营风险分析••••••••••••••••••••••••••••••3
（1）综述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
（2）非财务因素分析——行业分析••••••••••••••••••••••••••4
（3）经营风险的早期发现和控制——财务因素分析••••••••••••5
6、结论••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
资料来源和参考文献•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
1、序言
随着市场经济的不断发展，国内很多企业的规模也日益壮大。同时，企业也随之面临着各种风险，而经营风险会对企业的生产产生很大的影响，这是企业生产过程中需要考虑的1个很重要的因素。
对于企业的经营风险，每个行业有每个行业不同的特质，由于生产方式，经营规模等原因，企业间的经营风险也存在着很大的差异。本文试图以1个企业个体为例进行分析，剖析企业经营风险的形成原因以及其预警防范。
企业的经营风险的分析可以从财务因素和非财务因素两个方面来进行。作者认为，非财务因素可以对经营风险的成因做出解释；而财务因素对企业经营风险的控制有很好的预警作用。作者将以光明乳业为例，对企业的经营风险从这两个方面进行阐述。
本文在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下，论述了经营预警的基本思想及构想，提出了经营预警指标体系，指出应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分析的结合与应用。这两方面的综合运用，对企业防范风险将起到重要的作用。
2、文献综述
赵新节在《试用财务分析手段来控制企业经营风险》中认为：经营风险的衡量可以用经营杠杆系数进行量化。
作者企业的生产经营决策诸多因素的不确定性变化是引起企业经营风险的主要原因。经营杠杆本身并不是利润不稳定的根源，但经营杠杆效应扩大了企业经营风险的影响程度，且经营杠杆系数越高，利润变动越激烈，企业的经营风险就越大。企业经营风险的大小和经营杠杆有着重要关系，因此，经营风险可用经营杠杆系数予以量化进行衡量分析。经营杠杆系数是指息税前利润变动率对产销量变动率的比率，计算公式为：
经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率
经营杠杆系数的公式告诉我们，息税前利润变动率是产销量变动率的倍数。即当产销量增加时，息税前利润将以经营杠杆系数的倍数的幅度增加，当产销量减少时，息税前利润将以经营杠杆系数的倍数的.幅度减少。通常情况下，在其他因素不变的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数就越大，经营风险就越大。为了组织经营生产，企业的固定成本不可能为0，因此，经营杠杆系数必然大于1，所以说企业的经营风险是必然存在的。
阮平南、王塑源在《企业经营风险及预警研究》中揭示了经营风险防范的4个关键因素。
息税前利润是指扣除所得税和利息费用之前的利润，用公式表示为：
息税前利润=销售收入总额-变动成本总额-不含利税的固定费用
=售价×销量-单位变动成本×销量-不含利税的固定费用
从这个公式中分析可知，在其他条件不变的情况下，产品销售量的增加会使单位产品负担的固定成本降低，从而使单位产品的利润提高，会进1步使息税前利润的增长幅度大于产销量的增长幅度。反之，产品销售量的减少会使单位产品负担的固定成本增加，降低单位产品利润，从而使息税前利润的下降幅度也大于产销量的下降幅度。假如不存在固定成本，所有成本都是变动成本，那么边际贡献就是息税前利润，这时息税前利润变动幅度就同产品销售量变动幅度完全1致。正是由于固定成本的存在产生了经营杠杆效应，使得息税前利润变动呈现倍数增加或较少，同时也给企业经营带来成倍的收益或风险。
武汉大学经济与管理学院的谢获宝在《企业经营风险及其来源分析——基于财务数据的分析》中提出了企业的经营风险不仅与其自身的经营有关，并且与企业的生存环境有着密切的联系。企业的生存和发展必然受到整个经济环境的影响，这个客观环境既为企业发展提供了机会，又给企业带来了各种挑战和风险；同时，企业内部经营活动的特点和管理水平也是促进或者制约其发展的关键因素，也直接影响着企业的生存和发展。在风险无法回避的情况下，企业必须认清风险的来源，从而采取有效措施防范和控制风险。
3、风险的定义
（1）、风险
首先，要对风险进行1个定义：
第1、风险是以1定的发生概率的潜在危机形式存在的可能性，而不是已经存在的客观结果或既定事实；
第2、风险只计算其可能的损失，不计算其可能的附带收益，所以从直接意义上说，风险的效果是净负面的，为风险的承担者、相关者所不需要的，它具有程度不等的危害性，即可能给当事人造成1定的损失，这种威胁是现实的；
第3、风险具有1定的可度量性，测定风险应立足于风险转化为现实的危害和损失之前，而不是在其之后，否则便毫无意义；
由以上3点：风险就是1个事件产生我们所不希望发生的后果的可能性。研究和控制风险的目标应是设法减少风险出现的概率，阻止风险的可能潜在性转变为现实性，阻止可能的危机转化为现实的损失。
股份制企业所有的经营风险都可以认为是财务风险，财务风险是经营风险的货币化的表现形态。在当今高度货币化的社会中，股份制企业在市场经济的环境下组织生产经营管理活动，所面对和承受的各种风险，其发生、发展和危害都集中地反映为企业的现实或潜在的经济损失，各种非经济损失也可以1定方式折算为经济损失。经营风险的大小及损失都能够直接和清楚地表现于股份制企业财务收支的变化之中，表现为经济利益的减少。由此可以看出财务风险与经营风险属同义，只是从不同的角度看待和分析问题。本文涉及的仅仅是企业运行过程中所要面对的经营风险，而对投融资等方面的财务风险不做研究。
（2）、经营风险
那么，有必要对本文的经营风险做1个明确的定义，这是本文的立论前提。
经营风险——经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。另有1种说法：企业由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未来收益不确定性，特别是企业利用经营杠杆而导致息前税前利润变动形成的风险叫做经营风险。经营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动，企业必须防患于未然，对企业经营风险进行较为准确的计算和衡量，是企业财务管理的1项重要工作。1般说来，经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。
企业存在1天，风险也必然跟随1天，每1个经营环节都有风险的发生。要对1个企业进行经营风险的成因分析以及提出预警机制并不是为了要完全消除企业的风险，（并且要想完全消除也是不可能的）而是对企业的风险有1个明确的识别和评估，以至于能够提前采取措施，将其有可能产生的危害控制在1定的可接受的范围内，尽力
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